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据上海交通大学上海高级金融学院联合蚂蚁集团研究院和蚂蚁理财智库发布的《中国居民投资理财行为调研报告》显示,尽管居民对长期理财的关注度有所提升,但在实际操作中,短期投资现象依然存在。2024年,基金持有时间在一年以内的用户占比高达66%,而持有时长在6个月内的客户比例逐年上升,从2022年的40%增至2024年的47%。相比之下,实际持有基金时长在三年以上的受访者仅占13%,与2023年持平。
报告还指出,线下渠道基金客户的短期投资倾向更为显著,持有时长在3个月下面的客户占比达到37%,高于线上渠道的24%和第三方互联网平台渠道的26%。蚂蚁集团财富事业部副总裁李小军表示,线下工作人员的引导并未有效提升客户的长期投资意愿,反而加剧了短期投资行为。他建议应转变考核机制,从销售导向转向资产管理导向。
李小军强调,市场波动时,投资者可能会因不确定性和损失厌恶心理而退出市场,因此金融机构需要提供投资者教育和服务,帮助用户校准投资预期,养成良好投资习惯,鼓励长持。
在资产配置方面,尽管居民对各类资产的增配意愿增强,但资产配置方向仍集中于储蓄、债类等低收益资产。银行存款类、公募基金和债券类资产是居民投资比例最高的三项,其中银行存款类资产占比74%,债券类资产占比从2021年的15%增至2024年的32%。公募基金配置比例回升至35%,货币基金占比最高,债券基金占比持续提高。
报告还显示,居民对长期理财,尤其是补充养老金的关注度持续上升。用于补充养老金的长期理财比例连续三年增长,今年已达到47%。开设养老金账户的受访者占比从去年的38%增至56%,购买养老金产品的比例也从24%提高至37%。
上海交通大学上海高级金融学院教授吴飞认为,这一趋势反映了居民对未来养老问题的重视和财务规划的积极性。随着人口老龄化加剧,居民越来越意识到多元化养老方式的重要性。
此外,投顾业务覆盖率持续增加,使用过投顾业务的受访者占比从2022年的21%增至2024年的41%。使用投顾业务的客户在正收益占比和收益率上都高于未使用投顾的受访者。
在居民金融健康方面,负债人群规模增加,但负债占收入比例高的人群有所减少。31-40岁人群负债收入比在30%以上的比例相对较高,需关注高负债问题与其他财务健康指标的平衡。过度消费与负债情况密切相关,日常消费大于收入的受访者中,超过半数月度负债比例高于50%,反映出缺乏有效财务规划和预算控制可能导致的冲动消费和负债问题。