瑞银发布研究报告,对中联重科(01157)的未来盈利预测作出调整。由于今年以来国内收入未达预期,瑞银将中联重科2024至2026年的每股盈利预测下调了11%至21%。尽管如此,公司的毛利率略超预期,瑞银仍维持对其“中性”评级,并将目标价从6.2港元微调至6.1港元。报告认为,尽管国内业务面临压力,但下行风险有限。
瑞银指出,中国“适度宽松”的货币政策有望促进基建投资加速,并改善下游客户的现金流。此外,中联重科的海外业务增长预计将维持高于行业平均水平,但增速可能进一步放缓。自年初至今,中联重科H股已上涨43%,这一涨幅主要得益于政策放宽的潜在利好因素,以及其吸引人的股息率和股票回购计划。目前,公司的估值被认为是合理的。